從前，一個國王和他的王後，想要什麽就有什麽，他們過著富裕的生活，可是他們就是沒有孩子。王後為了這件事兒，日夜憂愁。她說：
“我是一塊什麽也長不出來的土地呀!”
上帝總算是滿足了她的心願。但是，孩子生下來，卻是一頭小驢兒。媽媽一看，心裏非常難過，連哭帶喊地說：生了一個小驢兒，還不如沒有孩子好。叫人把小驢兒扔到河裏去，讓魚吃了算了!
國王卻說：“不!這是上帝賜給我們的。這頭小驢兒就是我的兒子，我的繼承人。要是我死了，他就應當繼承王位，戴王冠。”
因此，小驢兒就留了下來，漸漸地長大了。耳朵呢，老高老高的，一直往上長。小驢兒總是高高興興地到各處去玩，又蹦又跳的，他特別喜歡音樂呢。
小驢兒來到了一個有名的音樂家那裏，說：
“請把你的知識全都教給我吧，讓我也像您那樣，把琵琶彈奏得那麽好聽!”
音樂家回答說：
“不行啊!小殿下!彈琵琶太難了。你的蹄子太大，彈奏不了琵琶呀!我擔心琴弦也經不住你彈呢。”
任憑音樂家怎麽解釋都不行，小驢兒竟像老師——音樂家那樣，也彈奏得非常好了。
有一次，小驢兒一聲不響地散步，走啊走，來到泉水旁邊。他向泉水裏看了一眼，發現泉水清澈得像鏡子那麽明亮，他看到了自己驢子的身影，非常難過。他隻帶了一個忠厚老實的仆人從家裏走出來。他們四處流浪，後來，來到了一個由老國王治理的國家裏，老國王隻有一個女兒。她可是個非常美麗的公主。
小驢兒說：
“我們就暫時住在這裏吧!”
小驢兒敲敲門，大聲喊起來：
“有客人來了。請把門打開，讓我們進去歇歇腳吧!”
盡管他們又喊又敲的，門卻沒有開。小驢兒就坐下，拿出琵琶，用兩隻前腳，彈奏起來。他彈得實在太好聽了。守門人吃驚地瞪大了雙眼，他向國王做了匯報說：
“門外坐著一頭小驢兒，像個出名的音樂家似的，他的琵琶彈得太好聽了。”
國王說：
“那麽，就把那位音樂家請進來吧!”
小驢兒進來了。人們一看見他這個樣子，都輕蔑地笑起來。國王叫小驢兒坐在下邊，同仆人們一起吃飯。小驢兒很不滿意地說：
“我可不是普普通通的毛驢兒，而是身份高貴的小驢兒。”
因此，人們說：
“那麽，你就同士兵們一起吃去吧!”
“不，我要坐在國王的身邊!”小驢兒說。國王答應了。
國王笑了，高興地說：
“好啊，就按你的要求辦!小驢兒，到我身邊來吧!”
然後，國王又問：
“小驢兒，你看我的女兒滿意嗎?”
小驢兒把頭轉向公主，仔仔細細地看了又看，點點頭說：
“很滿意!她美極了!我還從沒見過這麽美麗的姑娘呢!”
國王說：
“那你就坐在我女兒的身邊吧!”
“我很想這樣呢!”
小驢兒說完，就坐到公主身邊去了，又是吃又是喝的。他是知道禮節的，處處都表現得文雅、高尚。
高貴的小驢兒在這個王宮裏住了很久。他心裏想：
“在這裏住得太久可不行，我得回家去!”
小驢兒垂頭喪氣地來到國王那裏告別。國王已經非常喜愛這頭小驢兒了，他說：
“小驢兒呀，你是怎麽了?臉色這樣難看?你就留在我的身邊吧。你想要什麽，我都會給你的。難道你想要金子嗎?”
“不!”
“那是想要我的半個國家嗎?”
“這是哪裏的話呢!也不是。”
“我很想知道，怎麽樣才能讓你高興起來。你是想要我那美麗的女兒作妻子嗎?”
“我真是這麽想的，我希望公主當我的妻子!”小驢兒說。
小驢兒高興起來，這正是他早就有的心願。這樣，他們就舉行了隆重的婚禮。
晚上，新娘和新郎進了新房。國王想知道小驢兒是不是真的那麽高尚文雅、知書達理、溫存體貼，因此就派了一個仆人藏到新房裏。他們夫婦一進到新房，新郎立刻就插上了門閂。他向四周看了看，還以為屋裏隻有他們兩個人呢，便把驢皮脫了下去，他變成了一個漂亮的王子。他說：
“喂!看清楚我是誰了吧!明白了吧!我還配得上你吧!”
新娘高興起來，過去親吻他，真心實意地愛他。到了第二天，他起床後又披上了驢皮。他心想，驢皮裏的人是誰，任何人都不會想到的。不一會兒，老國王走過來，大聲說：
“喂!小驢兒，你已經睡醒了吧!”
老國王又對女兒說：
“你一定很難過的!沒找到一個合適的人做你的丈夫啊!”
公主說：
“哪兒的話呢!爸爸!他是這個世界上最英俊的男人。我非常愛他。我這一輩子，就嫁給這個丈夫了。”
國王非常吃驚。那個藏在屋裏的仆人走過來，把他所看到的情況，全部講給國王了。
“這事兒，一定是假的!”國王說。
“那麽，是不是真的，今天晚上國王你親眼去看看吧，你就會明白了。國王，要是你把驢皮扔到火裏去，就會看見他的真麵目。”
“這倒是一個好主意!”國王說。
夜晚，人們都睡著了，國王悄悄地溜進了新房。他來到床邊，借著月光看見一個儀表堂堂的年輕人睡在**，他把驢皮脫下放在了地上。國王拿起驢皮，扔進了火堆裏。他在旁邊一直看著，直到驢皮燒成了灰。
國王很想看看年輕人丟失了驢皮會怎麽辦。偷偷地看他有什麽舉動。年輕人睡得很沉。早晨的陽光射進屋子的時候，他起床了，想穿驢皮，卻怎麽找也找不著了。他嚇得要死，非常難過地說：
“哎呀!我必須逃走了!”
年輕人走出屋，國王就站在麵前。國王說：
“我的孩子喲，你這麽匆匆忙忙地要到哪裏去呀?難道你有什麽心事嗎?你就留在我這裏吧!你是個了不起的男子漢。你不能離開我。我會把這個國家，給你一半的；我死了以後，會全給你的。”
年輕人說：
“我隻有一個願望：開始好，結局也好，我留在你的身邊就是了。”
因此，老國王把半個國家交給了這個年輕人。一年之後，老國王死了，整個國家都屬於年輕人。年輕人的生父去世以後，他又得到了另一個國家。他的生活呀，可真是幸福美滿啊!