不要以為企業融資就隻能與機構打交道，民間借貸同樣是一種可取的融資方式。如果實在走投無路，又如果你的資金需求量不大，民間借貸方式更快捷，也更容易滿足需求。並且，即使需求量大，隻要價格（利率）合適，也不成問題。這種銀行體係外的資金循環，自古以來一直都有。
民間借貸就是通常所說的私人借款，是指小微企業及其老板向個人的借貸。由於小微企業基本上是私人企業，而私人企業老板的身份與企業法人代表合二為一，有時候真的很難區分開來。這就導致這時候的企業融資也往往表現為個人行為；或者反過來說，老板也是可以通過個人借款來緩解企業資金困難的。雖然這種做法不可能長久，但卻能在緩解燃眉之急方麵起到很大的作用。
民間借貸在各地普遍存在，越是經濟富裕、市場化程度高的地區，民間借貸還越活躍。道理很簡單：一方麵，這些地方的個人有錢，這些富餘資金需要尋找回報率高的投資渠道；另一方麵，這些地方的經濟活躍，經濟活動需要有更多資金參與，可是正規融資渠道又無法滿足需要。兩者一拍即合，民間借貸的規模就上去了，甚至出現許多高利貸。
在民間借貸中，借貸雙方是平等的民事主體，雙方簽訂的借貸合同和抵押合同以及公證保證事項，應當是雙方意願的真實表達。由於民間借貸事件直接發生在債務人和債權人之間，所以這是一種最直接的融資方式（相比之下，銀行借貸則是間接融資）。
總體來看，我國民間借貸包括以下四種類型：
一是低利率的互助式借貸
這種方式的主要目的，在於“互助”（民間稱為“幫困濟貧”）。主要發生在關係密切的親朋好友、同事之間，屬於“幫忙”性質，所以利率極低或者根本就不談利息。借貸用途主要是用於救急，並且一般發生在個人之間，或者小微企業老板以個人身份出麵的融資。
二是利率水平較高的信用貸款
這種方式是真正的民間投資，所以要追求高回報率，貸款用途主要是小微企業用於生產經營性周轉。與銀行借貸不同的是，出借人不可能像銀行那樣向借款人獲取可靠的擔保，所以這種借貸通常發生在關係密切、信譽可靠、至少也是有一定知名度的小微企業身上。
三是極不規範的中介貸款
這種民間借貸無論是否通過正規金融中介機構，突出地表現為利率過高（超過法律規定的上限），借貸雙方不是基於親朋好友關係和信譽，而是看在高利率的麵上進行的借貸活動。
一方麵，過高的利率會給企業造成沉重的成本負擔，以至於最終喪失還本付息能力；另一方麵，這種高利率是違法的。更要命的是，這種高利率會吸引不法者的“黑吃黑”行為，所以投資風險極大，甚至嚴重危害社會穩定。
四是變相的企業內部集資
本書前麵提到，企業發行債券的門檻很高，小微企業一般無緣，所以不少企業便通過民間借貸方式來變相進行內部集資。常見的形式有：職工集資、合股經營、收取保證金、吸收外地資金入股等。
這裏重點提一提民間借貸的利率水平。最高人民法院《關於人民法院審理借貸案件的若幹意見》規定：“民間借貸的利率可以適當高於銀行的利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍。”而實際上，目前民間借貸的年利率通常高於100%，最高的甚至超過600%。換句話說就是，借1元錢一年後的連本帶息要歸還7元多，其中的風險有多大可想而知。
1998年，浙江省泰順縣的董老板看準當地教育資源匱乏的現實，聯合6名股東，共同出資60萬元，租用一家陶瓷廠場地，創辦了一家民辦高中；隨即又相繼開辦了初中、小學和幼兒園。
顯而易見的是，教育需要大投入，而回報期則較長，所以開頭這幾年董老板一直是虧損的。正因如此，2003年董老板在原有基礎上組建了一家教育集團，經營範圍涵蓋教育類投資與建設、房地產開發、專業市場開發與管理、礦業投資等，注冊資金3.2億元人民幣。這就是溫州立人教育集團有限公司。
容易看出，董老板組建這家集團的目的，就是要抓住當時礦產、房地產行業暴熱的機會，赴內蒙古鄂爾多斯、江蘇淮安等地開發礦產和房地產，走“以礦補教”、“以房補學”之路。
可回避不了的是，開發礦產和房地產同樣需要大量的投入，但這在董老板及其立人集團看來並不是什麽難事。明星企業、明星企業家的光環和良好信譽，以及高額的借款利率，很快就高高壘起了民間借貸的寶塔。剛開始，董老板向民間借貸開出的利息是每月1.2%至1.5%，2011年時高達3%至6%。13年來該集團沒有貸到過一分錢的銀行貸款，全靠民間借貸支撐著，終於在2011年末再也無法繼續玩下去了。在此期間，集團累計欠債45億元左右，債權人超過7000人，欠債總額超過全縣GDP規模。
在這個案例中，董老板及其立人集團之所以會走到這一步，與民間借貸的“功過並行”是分不開的。
一方麵是，根據有關規定，學校的土地、固定資產等是不能作為抵押向銀行貸款的，所以董老板在13年間從來沒有從銀行得到過一分錢貸款；否則，這樣一家經營良好的企業也不至於負債累累，最終走上這樣一條不歸路。另一方麵，民間借貸亟待進行法律規範。否則，當現行金融體製和現實需求產生嚴重脫節、小微企業難以順利融資時，民間借貸市場的龐大需求量必然會助推利率水平的水漲船高，衝擊勤勞致富的優良傳統，並最終把企業之船擱在沙灘上。
對投資者來說，雖說民間借貸是風險最小的一種方式，但近兩年來民間借貸糾紛層出不窮，甚至引發一係列社會問題。那麽，小微企業在民間借貸過程中需要注意哪些問題呢？歸納起來，主要有以下幾點：
一是債務清償的履行能力
這種能力首先決定於你這家企業的財務實力，其次還取決於企業和老板的信譽度。換句話說就是，你是不是還得起？肯不肯歸還？
二是要說明投資項目
因為從事非法活動的借貸行為不受法律保護，所以你要以借款人能夠接受的方式，向對方解釋資金用途，讓對方放心地把錢借給你使用。
三是要有借款憑證
這是避免將來發生糾紛的最重要憑據，憑證上麵應該載明借款人姓名、金額、用途、利率和還款時間等內容，並由雙方簽字畫押。哪怕雙方關係再好，也要有這個東西，這既是對對方負責，也是對自己負責。
四是履行保證手續
正常的借款手續應該有擔保人，尤其是大額借款，更要主動向對方提供擔保或抵押，既取信於出借人，也是為以後自己無法償還債務時提供解決方案。
五是利息標準適當
所謂適當，一是要符合法律規定；二是要隨行就市，不用過高的利率標準來吸引投資，這樣對自身的財務壓力太大。在計算利息時，利息是不能計入本金計算複利的（俗稱“利滾利”），利滾利不受法律保護。
六是約定還款期限
要在借款憑證中約定什麽時候還款。如果有約定還款期限，根據我國《民法通則》規定，超過兩年有效訴訟期就不受法律保護了；如果沒有約定還款期限，出借人隨時可以向你主張權利（但最長不超過20年）。
七是要避免無效借貸
法律規定，一方以欺詐、脅迫等手段或者乘人之危，使得對方在違背真實意願的情況下形成的借貸關係無效。如果這種無效的借貸是因為對方引起的，你隻要歸還本金就行；而如果是因為你引起的，除了返回本金以外，還必須按照銀行同類貸款利率支付利息。
八是明確擔保人和介紹人
在民間借貸關係中，介紹人並不需要承擔保證責任；隻有在協議中明確了保證人，並且經保證人簽字確認，保證人才需要將來對債務的履行承擔保證責任。
九是對利率糾紛的處理
民間借貸最容易出現的糾紛是利率計算，其一般處理原則是：沒有約定利率的，按銀行同類貸款利率計算；原先約定不計利息的定期借款，出借人要求償還逾期利息的，逾期利息按銀行同類貸款利率計算；原來約定不計利息的不定期借款，出借人催討後要求支付利息的，按銀行同類貸款利率計算，期限從催討之日起開始算起；有約定利率但無法提供證明的，按不高於銀行同類貸款利率的四倍計算。